泰和新材002254）9月16日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年9月14日接受57家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

　　答：我们两个芳纶原材料占比有点差别，间位稍微高点，60%左右；对位芳纶稍微低点，在40-50%。人工都是5个多点，大体是这样。从这方面能看出来，对位有进步的空间，它提高生产效率后，原料占比应该更高。

　　答：芳纶基本没有辅料，芳纶这个行业如果稳定性不好，制成品率低，就会变得非常没有竞争力。因为芳纶能生产不是重点，能高品质的稳定的高制成率地生产，这样才能降低成本，制作不稳定的时候，成本能差一倍不止。

　　问：2018、2019年时候氨纶利润下滑的相对2016、2017年比较厉害，是因为什么原因呢？

　　答：那时候的毛利率好像是在10%左右，当时是全行业很长时间处于一个下行的趋势，一直到2020年下半年开始向上恢复的。那时候我觉得主要是两个原因：一是老旧产能的转换，对产量收入等都有影响；另外一个就是效率的问题，大部分是老设备贡献产能，老设备产能效率方面低一些。到现在我们已经完全完成了新旧装置的转换，新装置的95%左右已经转移到了宁夏基地，还有5%左右粗旦丝我们一直留在烟台，也是考虑到衔接过渡的问题。如果完全转换完成的话，我们在同行业里将会是第一家完全转换完毕的企业，也会提高我们的竞争力。

　　问：芳纶这方面几个领域的市场空间大概有多少？扩产的市场份额哪里来？我们比竞争对手的成本优势是在哪里？

　　答：芳纶的市场空间，我们之前的量都比较小，跟国际上对比的话，我们目前更多的是国内市场，这方面没有那么大的压力，我们的投资成本和效率，我认为我们都比较占优势。

　　再一个就是新的增量的市场，这方面我们做市场的套路跟大部分国内工业企业不一样，我们卖材料卖产品、做标准，比如说防护领域主要的国家标准我们是第一起草单位，增量的市场我们都走在前面，像国内新能源汽车方面我们甚至走在一些国际企业之前。再有一个逻辑是泰和产能的扩张，2020年之前1000多吨都卖不光，2000年扩产后3600多吨都不够卖的，所以泰和的产能是需要扩张的。

　　答：长期亏损的可能性我认为不大，除非我们泰和跟别人比就是竞争不过。我们氨纶还在投，也是认为不会出现长期的大面积亏损的情况，包括其他企业也是在投。

　　国外目前芳纶隔膜也有比价成熟的应用，价格是10-15元/平米，国内也有一部分厂家，成本比较高，价格也基本在10块钱往上，主要是用在军工的方面，用量也很小。我们价格方面主要是考虑到，因为我们跟国外的厂家也有一些交流，测试之后会比陶瓷和PVDF的性能好很多，基于性能比较好的情况下，他们给我们的价格定位是4块钱及以下他们替代的意愿是非常强烈的，这是国外；国内的话，跟一些国内的整车厂和电池厂也聊过，他们目前给我们的报价是3.5-4.1块这个趋势，只要低于4.1他们基本都可以接受。

　　答：现在整个芳纶涂覆隔膜是国外企业生产的比较多，他们的实际产能有多少我们不是很清楚。我们跟国外同行交流过，他们一年的出货量在10亿平米。

　　答：原料方面至少我们不会更贵，化工讨论人工其实没有什么太大意义，可以比较的就是投资、折旧这方面，国内之前也讲过，我们的投资密度是不断下降、生产效率是不断提高的，我的要求是新装置生产效率最低要翻一倍，有些是比这个高的，工程技术的迭代升级是要靠时间的积累的，这方面我们还是有优势的。其他方面，生产效率，新的装置肯定会比旧的高。

　　答：市场的趋势总体是增加的。目前间位芳纶的增量，看国外市场的话，国外市场是发达国家市场很多已经打开了，并且市场增长速度是非常快的，从我们现在的数据来看，我们的增速每年是在20-30%左右。另外在国内，我们通过标准自己创造市场，仅石油化工天然气这个行业，基数就很大，未来还有非煤矿山、冶金有色等其他行业，虽然每个行业的人口不同，但是这个市场很大。现在行业标准刚刚制定，还有很多小的企业没有了解、进行实施，制度的推行是要时间的，但这个市场就在这里，具体每年的增量会达到多少要看具体情况，但是今年上半年我们在国内新创造的市场，跟去年同期比增速大约是70%左右。

　　答：对，所有的型号都可以做。因为目前来讲，我们有价格市场和价值市场，价格市场增速比较小，主要在价值市场增速比较大，就是高端市场的增速比较大。

　　问：据了解特斯拉已经开始使用芳纶涂覆了，他们使用的是国外的产品，你们公司的产品什么时候能达到验证并且上市？

　　答：目前来说我们的进展是这样的，因为前期产品在国外做过测试（国内没有给任何电池厂送过样），验证的是比较充分的，也充分证明了芳纶涂覆隔膜性能的优越性，现在正在上一条三千万平米的涂覆生产线，计划今年年底生产线搭建起来，明年一季度出产品，出产品后我们会选择国内外的电子厂家进行验证。验证周期大约在六个月左右，其中分为ABC三个阶段：A阶段是隔膜材料的测试，B阶段是把隔膜材料做成电池，测试电池全方面的性能，C阶段是进行大批量的供货，主要是考核供货能力和连续生产的稳定性。如果验证顺利的话，大约明年三季度底可以拿到结果，如果结果比较顺利的话，到明年年底应该可以达到一个上车的状态。

　　答：我们是要自己上涂覆生产线。最前期的话，是我们买基膜回来，做涂覆，然后我们的产品直接提供给电池厂家或者整车厂家，这是最前期的商业模式。等到后面的模式还不一定，因为现在很多基膜厂家都跟我们联系，他们相对来说会向我们公开一些工艺参数或者市场渠道，来帮我们推广芳纶锂电隔膜，如果未来芳纶锂电隔膜在B阶段结束的话，他们就会跟我们进行战略合作，这是后期的规划。

　　答：之前也说过，主要的竞争对手是国外一些企业，我们的主要优势是在成本方面，再一个是市场开发这方面。成本优势刚刚说的也比较全面，包括我们投资的减半、效率的翻倍等；关于市场开发，特别是在国内，间位芳纶的市场开发主要是在石油石化防护这块，有领先的优势，对位芳纶在军工方面也是有明显优势的。对于国内，市场开发这块是有很大的优势的；对于海外，主要的优势还是在成本方面，海外的推广包括市场开拓还是需要加大一些力度。芳纶不论是间位、对位还是芳纶纸，我们是全系列的产品，没有哪个排号我们做不了，这也是一个优势。

　　答：国内芳纶做到和国际同台竞争的只有我们，这就是最大的优势。芳纶这个行业起步阶段很难，一旦生产困难成本就会很高，生产不正常就开不满。刚刚也讲过芳纶市场分两个：

　　一个是价格市场，客户对于同产品的诉求就是价格便宜；另一个价值市场也就是高端市场上，这是产业链的竞争，相当于一个家庭跟另一个家庭的竞争。再一个优势是我们工程技术在不断的迭代升级，还有体制机制的优势。

　　答：价格方面我们有一个价格委员会，价格的确定最主要的依据是市场，包括价格市场和价值市场，肯定也要看产品和竞争对手的价格。

　　答：去年的毛利大约是35%左右，都已经披露了，今年上半年大约是10%多，也已经披露了，全年这个就不好说了。

　　答：超美斯我们之前发过公告，在谈托管的事情，后来没有达成正式的托管协议，这个事情基本对我们没有什么影响。

　　答：公司整体军工项目的开发更多的直面军队的终端，包括一些需求，进行一些前瞻性的开发工作，目前来说前期有一些成果，包括警盔的标我们都有参与，我们参加了很多装备研发部的研发项目，主要分为单兵和装备两方面。装备方面像坦克、装甲车、舰船这方面也是很大的一块应用点。

　　答：芳纶毛利率也是受价格市场的影响，这几年原料价格的变动幅度跟产品价格的变动幅度不匹配，国内还好。芳纶的国产化替代不仅是国内的替代，还包括国外的替代。

　　答：当然我们希望能够保持一个比较高的利润水平来实现市场份额的扩大。如果阶段性的竞争开始恶化，导致毛利率的下降，这个可能性也是有的，但是我们宁可产能阶段性过剩也不会坐失市场机会，这也是为了保持泰和的竞争力和市场长期的稳定。当然我们会尽量平衡，所以我们希望市场增长的过程跟我们产能的增长基本上是一致的，可以说到现在为止，我们的产能供不应求。对于泰和来说，我们必须准备好，宁可过剩也要为将来的市场增量做准备。

　　答：后面间位的车间是全球最大的车间，单体规模是欧洲某同行的4倍以上，目前看还有进步的空间，还可以继续提高生产效率;

　　烟台泰和新材料股份有限公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售，主导产品为纽士达氨纶、泰美达间位芳纶、泰普龙对位芳纶及其上下游制品。公司是国家创新型试点企业，拥有国家级企业技术中心、国家芳纶工程技术研究中心，先后研发形成了氨纶、间位芳纶、对位芳纶的国产化技术，引领了国内相关行业的发展；公司建有国家高性能芳纶纤维动员中心，是相关领域国家和行业标准的制定者，先后承担国家级科技项目18项，荣获国家科技进步二等奖2次，牵头和参与编写了40多项国家和行业标准，被中国化学601117）纤维工业协会授予全国首家“国家高性能纤维材料研发生产基地”；公司拥有完备的氨纶、芳纶产品体系，产品质量及技术指标在国内处于领先水平，纽士达氨纶、泰美达（NEWSTAR）间位芳纶、泰普龙对位芳纶在国内外享有较高声誉。